Kredyt czy leasing?

We wcześniejszych artykułach dokonałam charakterystyki różnych form leasingu natomiast dzisiaj chciałbym się odnieść do kolejnej chyba najbardziej popularnej formy finansowania inwestycji jaką jest kredyt bankowy i przeprowadzić porównanie z leasingiem operacyjnym.

Kredyt firmowy może być przeznaczony na finansowanie różnorakich celów gospodarczych m.in.:
- kredyt obrotowy – pozwala na utrzymania płynności w firmie
- kredyt inwestycyjny – przeznaczony na nabycie środków trwałych, budowę i rozbudowę nieruchomości firmowych, zakup patentów itp.
- pożyczka na dowolny cel.
 
Alternatywą dla leasingu będzie zatem kredyt inwestycyjny.

 W poniższym zestawieniu przedstawię podstawowe różnice pomiędzy tymi dwiema formami finansowania.

	Kredyt	Leasing operacyjny
Przedmiot finansowania	Można sfinansować praktycznie każdy środek trwały, nawet jeżeli bank uzna, że stanowi on słabe zabezpieczenie kredytu istnieje możliwość przedstawienia  dodatkowego zabezpieczenia	Są pewne grupy środków trwałych, które są wykluczone z finansowania. Nie sposób wymienić tutaj wszystkich ponieważ każda z firm leasingowych posiada „czarną listę” takich przedmiotów. Najczęściej dotyczy to takich środków trwałych, które bardzo szybko tracą na wartości lub takich, na których popyt na rynku jest bardzo mały.
Wiek przedmiotu finansowania	Dla banku wiek środka trwałego praktycznie jest bez znaczenia.	Firmy leasingowe najchętniej finansują nowe środki trwałe lub kilkuletnie.
Pochodzenie przedmiotu finansowania	Bank skredytuje środek trwały nabywany zarówno od firmy jak i od osoby fizycznej.	Leasingi finansują środki trwałe nabywane jedynie od firm.
Właściciel przedmiotu	Kredytobiorca	Firma leasingowa
Okres finansowania	Od 1 m-ca do 120 m-cy (zdarzają się banki udzielające kredytów na dłuższe okresy jeżeli kredytowana jest nieruchomość). Zazwyczaj okres umowy pokrywa się z okresem amortyzowania środka trwałego.	Od 24 mcy do 84 mc-y (w zależności od przedmiotu leasingu).
Wkład własny	od 0% przy kredytach na zakup samochodu od 20% dla pozostałych środków trwałych	Od 0%-45%
Procedury	Bank bada zdolność firmy do obsługi kredytu, wymagane są standardowo dane finansowe za dwa lub trzy okresy obrachunkowe (np. dwa pełne lata i za okres bieżący), zaświadczenie o niezaleganiu z ZUS i US, opinie bankowe, czasami biznesplan przedsięwzięcia.	Firmy leasingowe nie mają obowiązku badania zdolności, ale znaczna ich większość opiera swoje decyzje na badaniu kondycji firmy. Często leasingodawcy stosują uproszczone procedury dla pewnych grup środków trwałych i wtedy wystarczy jedynie oświadczenie o przychodach i dochodach. Zaświadczenia z ZUS i US wymagane są zwykle przy większych wartościach przedmiotu leasingu.
VAT	Musi być zapłacony w całości przy zakupie środka trwałego.	Vat jest płacony od każdej raty leasingowej, wpłaty własnej oraz kwoty wykupu.
Korzyści podatkowe	Kosztem uzyskania przychodu są: - prowizja od udzielonego kredytu - raty odsetkowe kredytu - odpisy amortyzacyjne	Kosztem uzyskania przychodu są: - kwota wkładu własnego - raty leasingowe - kwota wykupu
BIK	Informacja o kredycie figuruje w BIK przedsiębiorstw.	Informacja o leasingu nie figuruje w BIK przedsiębiorstw.

Źródło: opracowanie własne

W celu zobrazowania skutków finansowych kredytu i leasingu operacyjnego posłużę się parametrami dla samochodu osobowego:

1. samochód używany 2-letni
2. cena: 50.000 zł netto
3. wkład własny: 10%
4. wykup: 1% (dla leasingu operacyjnego)
5. kwota kredytu: 45.000 zł
6. okres finansowania 36 m-cy
7. amortyzacja liniowa
 

	Kredyt	Leasing operacyjny
Prowizja	1.125 zł	0
Miesięczna rata	1.405 zł (kapitał+odsetki)	1.344 zł
Wykup	0	500 zł
Koszty uzyskania przychodu	Prowizja: 1.125 zł Amortyzacja: 30.000 zł Odsetki: 5.597 zł Razem: 36.722 zł	Wpłata własna: 5.000 zł Suma rat leasingowych: 48.384 zł Wykup: 500 zł Razem: 53.884 zł

 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych pozyskanych z banku i firmy leasingowej

Powyższa tabela pokazuje dla tego konkretnego przykładu, że w przypadku skorzystania z leasingu operacyjnego firma może odpisać większą kwotę w koszty prowadzenia działalności gospodarczej niż w przypadku kredytu firmowego, co w ostateczności wpływa na mniejszy wymiar podatku dochodowego. 

Reasumując:

Kredyt będzie odpowiedni dla firmy, która zamierza kupić środek trwały na własność, gdzie wiek przedmiotu może wynosić kilka lat oraz gdy firmie zależy na dłuższym okresie spłaty (co wpływa na wysokość rat).

Natomiast leasing operacyjny będzie korzystny dla firmy, która nie chce ponosić dużych kosztów początkowych nabycia przedmiotu, chce skorzystać z możliwości wliczenia w koszty działalności wszystkich opłat związanych z leasingiem, dzięki czemu uzyska korzyść podatkową (należy pamiętać, że nie jest to regułą i kredyt może się okazać bardziej opłacalny, dlatego obliczeń zawsze należy dokonywać indywidualnie) oraz w sytuacji, gdy firma nie chce aby zobowiązanie było widoczne w BIK dla Przedsiębiorców.