Kredyt czy leasing?

We wcześniejszych artykułach dokonałam charakterystyki różnych form leasingu natomiast dzisiaj chciałbym się odnieść do kolejnej chyba najbardziej popularnej formy finansowania inwestycji jaką jest kredyt bankowy i przeprowadzić porównanie z leasingiem operacyjnym.

Kredyt firmowy może być przeznaczony na finansowanie różnorakich celów gospodarczych m.in.:
- kredyt obrotowy – pozwala na utrzymania płynności w firmie
- kredyt inwestycyjny – przeznaczony na nabycie środków trwałych, budowę i rozbudowę nieruchomości firmowych, zakup patentów itp.
- pożyczka na dowolny cel.
 
Alternatywą dla leasingu będzie zatem kredyt inwestycyjny.

 W poniższym zestawieniu przedstawię podstawowe różnice pomiędzy tymi dwiema formami finansowania.

	Kredyt	Leasing operacyjny
Przedmiot finansowania	Można sfinansować praktycznie każdy środek trwały, nawet jeżeli bank uzna, że stanowi on słabe zabezpieczenie kredytu istnieje możliwość przedstawienia  dodatkowego zabezpieczenia	Są pewne grupy środków trwałych, które są wykluczone z finansowania. Nie sposób wymienić tutaj wszystkich ponieważ każda z firm leasingowych posiada „czarną listę” takich przedmiotów. Najczęściej dotyczy to takich środków trwałych, które bardzo szybko tracą na wartości lub takich, na których popyt na rynku jest bardzo mały.
Wiek przedmiotu finansowania	Dla banku wiek środka trwałego praktycznie jest bez znaczenia.	Firmy leasingowe najchętniej finansują nowe środki trwałe lub kilkuletnie.
Pochodzenie przedmiotu finansowania	Bank skredytuje środek trwały nabywany zarówno od firmy jak i od osoby fizycznej.	Leasingi finansują środki trwałe nabywane jedynie od firm.
Właściciel przedmiotu	Kredytobiorca	Firma leasingowa
Okres finansowania	Od 1 m-ca do 120 m-cy (zdarzają się banki udzielające kredytów na dłuższe okresy jeżeli kredytowana jest nieruchomość). Zazwyczaj okres umowy pokrywa się z okresem amortyzowania środka trwałego.	Od 24 mcy do 84 mc-y (w zależności od przedmiotu leasingu).
Wkład własny	od 0% przy kredytach na zakup samochodu od 20% dla pozostałych środków trwałych	Od 0%-45%
Procedury	Bank bada zdolność firmy do obsługi kredytu, wymagane są standardowo dane finansowe za dwa lub trzy okresy obrachunkowe (np. dwa pełne lata i za okres bieżący), zaświadczenie o niezaleganiu z ZUS i US, opinie bankowe, czasami biznesplan przedsięwzięcia.	Firmy leasingowe nie mają obowiązku badania zdolności, ale znaczna ich większość opiera swoje decyzje na badaniu kondycji firmy. Często leasingodawcy stosują uproszczone procedury dla pewnych grup środków trwałych i wtedy wystarczy jedynie oświadczenie o przychodach i dochodach. Zaświadczenia z ZUS i US wymagane są zwykle przy większych wartościach przedmiotu leasingu.
VAT	Musi być zapłacony w całości przy zakupie środka trwałego.	Vat jest płacony od każdej raty leasingowej, wpłaty własnej oraz kwoty wykupu.
Korzyści podatkowe	Kosztem uzyskania przychodu są: - prowizja od udzielonego kredytu - raty odsetkowe kredytu - odpisy amortyzacyjne	Kosztem uzyskania przychodu są: - kwota wkładu własnego - raty leasingowe - kwota wykupu
BIK	Informacja o kredycie figuruje w BIK przedsiębiorstw.	Informacja o leasingu nie figuruje w BIK przedsiębiorstw.

Źródło: opracowanie własne

W celu zobrazowania skutków finansowych kredytu i leasingu operacyjnego posłużę się parametrami dla samochodu osobowego:

1. samochód używany 2-letni
2. cena: 50.000 zł netto
3. wkład własny: 10%
4. wykup: 1% (dla leasingu operacyjnego)
5. kwota kredytu: 45.000 zł
6. okres finansowania 36 m-cy
7. amortyzacja liniowa
 

	Kredyt	Leasing operacyjny
Prowizja	1.125 zł	0
Miesięczna rata	1.405 zł (kapitał+odsetki)	1.344 zł
Wykup	0	500 zł
Koszty uzyskania przychodu	Prowizja: 1.125 zł Amortyzacja: 30.000 zł Odsetki: 5.597 zł Razem: 36.722 zł	Wpłata własna: 5.000 zł Suma rat leasingowych: 48.384 zł Wykup: 500 zł Razem: 53.884 zł

 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych pozyskanych z banku i firmy leasingowej

Powyższa tabela pokazuje dla tego konkretnego przykładu, że w przypadku skorzystania z leasingu operacyjnego firma może odpisać większą kwotę w koszty prowadzenia działalności gospodarczej niż w przypadku kredytu firmowego, co w ostateczności wpływa na mniejszy wymiar podatku dochodowego. 

Reasumując:

Kredyt będzie odpowiedni dla firmy, która zamierza kupić środek trwały na własność, gdzie wiek przedmiotu może wynosić kilka lat oraz gdy firmie zależy na dłuższym okresie spłaty (co wpływa na wysokość rat).

Natomiast leasing operacyjny będzie korzystny dla firmy, która nie chce ponosić dużych kosztów początkowych nabycia przedmiotu, chce skorzystać z możliwości wliczenia w koszty działalności wszystkich opłat związanych z leasingiem, dzięki czemu uzyska korzyść podatkową (należy pamiętać, że nie jest to regułą i kredyt może się okazać bardziej opłacalny, dlatego obliczeń zawsze należy dokonywać indywidualnie) oraz w sytuacji, gdy firma nie chce aby zobowiązanie było widoczne w BIK dla Przedsiębiorców.

Najem długoterminowy – czy to się opłaca?

Najem długoterminowy to alternatywna forma sfinansowania pojazdów i maszyn lub urządzeń (obok zakupu i leasingu).

Podstawowe elementy charakterystyczne dla wynajmu długoterminowego to:

- ryzyko wartości końcowej środka trwałego jest po stronie firmy  świadczącej usługę najmu – w praktyce oznacza to, że kwota wykupu jest wysoka i odzwierciedla rynkową wartość pojazdu, maszyny czy urządzenia,

- brak opłaty wstępnej,

- umowa podpisywana jest na minimum 24 miesiące,

- w umowie jest uzgodniony limit kilometrów (dla samochodów) czy godzin pracy urządzeń (np. dla   maszyn budowlanych),

- klient opłaca stałą miesięczną ratę wynajmu,

- wszystkie sprawy i koszty związane z administracją pojazdów czy maszyn są przeniesione na firmę wynajmu długoterminowego (np. koszty ubezpieczenia, w przypadku samochodów – koszty likwidacji szkód komunikacyjnych, assistance, przeglądów i napraw serwisowych, samochodów zastępczych, wymian i przechowywania opon oraz kart paliwowych),

- po okresie wynajmu Klient może zwrócić samochód lub maszynę czy urządzenie, a firma wynajmu długoterminowego zajmie się ich sprzedażą.

 

Wybór wynajmu długoterminowego pozwala przedsiębiorcy skoncentrować się na głównej działalności firmy, co w efekcie może spowodować oszczędność czasu i pieniędzy (od kilku do nawet kilkunastu procent).

 

Najbardziej popularny w Polsce jest najem długoterminowy samochodów osobowych i to na jego przykładzie chciałabym pokazać główne różnice w porównaniu z leasingiem operacyjnym. Wybrałam trzy marki samochodów do porównania – jak się okazuje marka i model ma ogromne znaczenie dla kalkulacji kosztów najmu.

Wszystkie obliczenie zostały przeprowadzone w kalkulatorze jednej z firm leasingowych i mają charakter poglądowy.

Parametry przyjęte do obliczeń:

1. okres umowy 3 lata

2. limit kilometrów (dotyczy najmu) – 90.000.

 

przedmiot najmu/leasingu: Skoda Octavia kombi 2.0 diesel automatyczna skrzynia biegów nowa o wartości 80.000 zł netto

	Leasing operacyjny	Najem długoterminowy
Opłata wstępna	0%	0%
Wysokość całkowitej miesięcznej opłaty netto	2.593,92  zł	2.094,31 zł
Zawiera:
Miesięczna opłata leasingowa:	2.267,12 zł	1.450,92 zł
Miesięczna opłata serwisowa:	Nie dotyczy	197,63 zł
Miesięczna opłata za zakup kompletu opon	Nie dotyczy	65,44 zł
Miesięczna opłata za wymianę i składowanie opon	Nie dotyczy	35,72 zł
Miesięczna opłata ubezpieczeniowa (okres ubezpieczenia 36 m-cy)	326,80 zł	344,60 zł
Kwota wykupu	800,00 zł 1%	38.438,78 zł 48,05%

przedmiot najmu/leasingu: Hyundai i40 2.0 diesel nowy o wartości 80.000 zł netto

	Leasing operacyjny	Najem długoterminowy
Opłata wstępna	0%	0%
Wysokość całkowitej miesięcznej opłaty netto	2.593,92  zł	2.283,97 zł
Zawiera:
Miesięczna opłata leasingowa:	2.267,12 zł	1.629,94 zł
Miesięczna opłata serwisowa:	Nie dotyczy	226,54 zł
Miesięczna opłata za zakup kompletu opon	Nie dotyczy	47,17 zł
Miesięczna opłata za wymianę i składowanie opon	Nie dotyczy	35,72 zł
Miesięczna opłata ubezpieczeniowa (okres ubezpieczenia 36 m-cy)	326,80 zł	344,60 zł
Kwota wykupu	800,00 zł 1%	31.478,46 zł 39,35%

przedmiot najmu/leasingu: Hyundai Tucson 1.6 T-GDI Premium 4WD DCT nowy o wartości 100.000 zł netto

 

	Leasing operacyjny	Najem długoterminowy
Opłata wstępna	0%	0%
Wysokość całkowitej miesięcznej opłaty netto	3.206,10  zł	2.098,75 zł
Zawiera:
Miesięczna opłata leasingowa:	2.833,90 zł	1.285,56 zł
Miesięczna opłata serwisowa:	Nie dotyczy	271,20 zł
Miesięczna opłata za zakup kompletu opon	Nie dotyczy	113,92 zł
Miesięczna opłata za wymianę i składowanie opon	Nie dotyczy	35,72 zł
Miesięczna opłata ubezpieczeniowa (okres ubezpieczenia 36 m-cy)	372,20 zł	392,35 zł
Kwota wykupu	1.000,00 zł 1%	68.507,88 zł 68,51%

Powyższe przykłady jasno pokazują, że wynajem długoterminowy to idealne rozwiązanie dla każdej firmy – zarówno dużej jak i jednoosobowej działalności - której właściciel nie chce tracić czasu na administrowanie swoimi pojazdami (lub nawet jednym pojazdem) i zakłada ich wymianę po kilku latach użytkowania.  

Jaki leasing - operacyjny czy finansowy - będzie najlepszy dla Twojej firmy

W poprzednim artykule przedstawiłam pokrótce charakterystyki poszczególnych rodzajów leasingu, natomiast dzisiaj chciałbym Wam pokazać konsekwencje jakie wynikają dla przedsiębiorcy w przypadku wyboru leasingu operacyjnego lub finansowego.

1. Sposób płacenia podatku VAT.

W przypadku leasingu operacyjnego VAT jest naliczony od każdej opłaty ponoszonej przez leasingobiorcę tj. opłaty wstępnej, rat leasingowych czy wykupu. Jego płatność następuje razem z ww. opłatami.

Natomiast w przypadku leasingu finansowego cały VAT jest pobierany z góry i dodatkowo obejmuje VAT od odsetek.

2. Korzyści finansowe (podatkowe).   
Weźmy dla przykładu samochód, którego okres amortyzacji wynosi 5 lat.

W przypadku leasingu operacyjnego istnieje możliwość zawarcia umowy na min. 2 lata, co powoduje, że w ciągu tego okresu leasingobiorca odpisze w koszty działalności całą wartość samochodu. Dodatkowo po nabyciu samochodu na własność firma może nadal amortyzować ten samochód - już jako używany. Ponadto w kosztach działalności ujmowana jest cała opłata wstępna czyli wkład własny (nawet do 45% ceny środka trwałego).

Inaczej sytuacja wygląda w przypadku leasingu finansowego – tutaj leasingobiorca musi amortyzować środek trwały przez czas określony w ustawie o rachunkowości i z tego tytułu dokonywać odpisy amortyzacyjne nie zależnie od tego na jaki okres została zawarta umowa leasingu. Innym i ostatnim wydatkiem, który można zakwalifikować do kosztów działalności są odsetki naliczane przez leasingodawcę.

Dla zobrazowania powyższego przedstawię konkretne obliczenia dla przedmiotu leasingu jakim jest nowy samochód osobowy.

Parametry przyjęte do obliczeń:
1. cena samochodu: 50.000 zł netto
2. opłata wstępna 20%
3. okres trwania umowy 2 lata
4. wykup 19% (w przypadku leasingu operacyjnego).

	Leasing operacyjny	Leasing finansowy
Koszty działalności w okresie trwania leasingu	Opłata wstępna 10.000 zł Raty leasingowe 33.331,60 zł* Wykup 9.500,00 zł	Amortyzacja 20.000 zł Odsetki 2.384,40 zł*
Koszty działalności po wykupie samochodu z leasingu (amortyzacja)	9.500,00 zł	30.000 zł
RAZEM	62.331,60	52.384 zł
Korzyść podatkowa czyli o ile mniej zapłacimy podatku dochodowego (19%)	11.843,00 zł	9.952,96 zł

*dane z kalkulatora jednej z firm leasingowych

Zauważcie, że dla tego konkretnego przykładu w przypadku leasingu operacyjnego wszystkie koszty sfinansowania pojazdu zostaną całkowicie rozliczone w ciągu 3 lat, natomiast w przypadku leasingu finansowego w ciągu 5 lat.

3. Faktura VAT marża

W sytuacji gdy nabywacie samochód z komisu lub salonu istnieje prawdopodobieństwo, że sprzedawca wystawi fakturę VAT marża (gdy pojazd nabył od osoby fizycznej a nie od firmy). Jest to taki dokument sprzedaży, na którym brak jest podatku VAT. W praktyce oznacza to, że jeżeli chcielibyście sfinansować samochód w firmie leasingowej to korzystniej będzie to zrobić w leasingu finansowym ponieważ w przypadku leasingu operacyjnego do ceny dodawany jest podatek VAT 23% a to już podraża ofertę.

Przykład:

1. cena samochodu: 50.000 zł (cena brutto bez VAT)
2. opłata wstępna 10%
3. okres trwania umowy 4 lata
4. wykup 1% (w przypadku leasingu operacyjnego)

	Leasing operacyjny	Leasing finansowy
Opłata wstępna	5.000,00 zł + VAT (6.150,00 zł)	5.000,00 zł
Rata leasingu	1.067,40 zł* + VAT (1.312,90 zł)	1.108,86 zł*
Suma wszystkich opłat	55.667,80 zł + VAT (68.471,39 zł)	57.116,60 zł

*dane z kalkulatora jednej z firm leasingowych

 Wszystkie symulacje rat umieszczone w artykule mają charakter poglądowy.